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LISI DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2012
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Etats financiers consolidés
La diminution de l’encours des créances clients s’expliquent par
les cessions de créances qui s’élèvent au 31 décembre 2012 à
52,2 M€ contre44,8M€au31décembre2011. La juste valeur de
ces actifs transférés conformément à la définition d’IFRS 7 est
identique à leur valeur nominale. Ces cessions sont effectuées
sous forme d’affacturage avec subrogation conventionnelle,
sans recours, supprimant par là même toute exposition au
risque de perte financière. Il existe deux contrats de cession de
créances, l’un signé pour une durée indéterminée, l’autre pour
une durée d’un an renouvelable par tacite reconduction. Ces
contrats prévoient la possibilité de céder des créances jusqu’à
un montant de 92 M€.
Les créances échues non provisionnées portent essentiellement
sur des clients majeurs avec lesquels le Groupe conclut des
accords commerciaux annuels ou pluriannuels. Sur la base
des observations historiques, la société estime le risque de
non recouvrement marginal, les échéances dépassées non
couvertes étant majoritairement àmoins d’un an ; la part à plus
d’un an n’étant pas du tout matérielle.
2.5.2.3 AUTRES ACTIFS FINANCIERS COURANTS
Ce poste est essentiellement constitué de valeurs mobilières
de placement détenues par le Groupe et notamment des
Sicav monétaires pour un montant de 31,9 M€, de certificats
de dépôts négociables pour 35,7 M€. Ces placements sont
comptabilisés à leur juste valeur, les ajustements de valeur
étant enregistrés en résultat. Les positions ne sont pas
exposées, les principaux supports d’adossement garantissant
le capital.
2.5.2.4 TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE
La trésorerie disponible au 31 décembre 2012 s’élève à 30,6M€.
Elle est composée de comptes courants bancaires en euros et
en devises.
L’incidence de la variation du Besoin en Fonds de Roulement sur
la trésorerie se présente de la façon suivante :
(en milliers d’€) 2012 2011
Incidence de la variation des stocks (6 030) (33 562)
Incidence de la variation des
décalages de trésorerie des clients
et autres débiteurs
5 117 8 149
Incidence de la variation des
décalages de trésorerie des
fournisseurs et autres créditeurs
(1 063) 5 053
Incidence de la variation des
décalages de trésorerie des impôts
(761) (3 627)
Variation du Besoin en Fonds de
Roulement
(2 737) (23 986)
L’excédent de trésorerie d’exploitation (free cash flow) se
détaille comme suit :
(en milliers d’€) 2012 2011
Capacité d'autofinancement 119 678 95 298
Investissements industriels nets (78 411) (64 905)
Variation du Besoin en Fonds
de Roulement
(2 737) (23 986)
Excédent de trésorerie
d'exploitation (Free cash flow)
38 530 6 407
2.5.3 Les capitaux propres
Les capitaux propres du Groupe s’établissent à 574,7 M€ au
31 décembre 2012 contre 537,2 M€ au 31 décembre 2011,
soit une augmentation de 37,5 M€. Cette variation prend en
compte les principaux éléments suivants :
+ 57,3 M€ de résultat de la période attribuable aux porteurs de
capitaux propres de la société,
- 13,5 M€ de distribution de dividendes versés en mai 2012,
+ 2,4 M€ relatifs aux actions auto-détenues et aux paiements
en actions,
- 4,7 M€ lié à des écarts actuariels sur avantages au personnel
- 0,1 M€ de variation de la juste valeur des instruments de
couverture de flux de trésorerie
- 0,1 M€ de retraitements divers,
- 4 M€ d’écart de conversion liés aux variations des taux de
clôture, notamment à la réévaluation du dollar.
2.5.3.1 CAPITAL SOCIAL
Le capital social à la clôture s’établit à 21 572 988 €, se
décomposant en 10 786 494 actions émises d’un nominal
de 2 €. Aucune variation n’est enregistrée par rapport au
31 décembre 2011.
2.5.3.2 PRIMES LIÉES AU CAPITAL
Les primes liées au capital se décomposent comme suit :
Détail des primes liées au capital
(en milliers d’€)
31/12/2012 31/12/2011
Primes d'émission 53 062 53 062
Primes d'apport 15 030 15 030
Primes de fusion 2 711 2 711
Total 70 803 70 803
2.5.3.3 GESTION DU CAPITAL
La politique du Groupe consiste à maintenir un capital solide
afin de préserver la confiance des actionnaires et investisseurs,
soutenir sa croissance et traverser les périodes de récession.
Le Conseil d’Administration est particulièrement sensible
au rendement des capitaux employés ainsi qu’au niveau de
dividendes versés aux actionnaires.