Page 44 - LISI GROUP - Document de référence 2012

LISI DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2012
44
3
Etats financiers consolidés
dispose également au 31 décembre de découverts bancaires
non utilisés à hauteur de 56 M€. Si l’on intègre à ces derniers
montants la trésorerie nette pour 91M€, le Groupe LISI dispose
au 31 décembre 2012 de 178 M€. Par conséquent, le Groupe
estime son risque de liquidité faible au 31 décembre 2012. Le
ratio d’endettement financier net sur capitaux propres s’élève à
13,3 % au 31 décembre 2012 contre 19 % au 31 décembre 2011,
ainsi qu’indiqué ci-dessous.
A 13,3 % au 31 décembre 2012, le ratio d’endettement financier
net sur capitaux propres se situe bien en-dessous de 120 %,
limite qui serait susceptible, en vertu de certains covenants
bancaires, de conduire au remboursement anticipé des tirages
effectués.
(en milliers d’€) 31/12/2012 31/12/2011
Autres actifs financiers courants 71 535 51 882
Trésorerie et équivalent de trésorerie 30 625 45 675
Trésorerie disponible [A] 102 160 97 557
Concours bancaires courants [B] 10 892 29 565
Trésorerie nette [A - B] 91 268 67 992
Crédits 148 644 149 552
Autres dettes financières 19 320 21 079
Dettes financières [C] 167 964 170 631
Endettement financier net [D = C +
A - B]
76 696 102 638
Capitaux propres Groupe [E] * 574 657 537 232
Ratio d'endettement (en %) [D / E] 13,3% 19,1%
* Le groupe ayant opté pour l’application anticipée au 1er janvier 2012 de la
norme IAS 19 révisée, les états financiers de l’exercice 2011 ont été retraités en
conformité avec les nouvelles règles à des fins de comparaison.
N. B. : Rappel 2010 du ratio d’endettement en % : 3,6 %
Le tableau de liquidité sur l’ensemble des passifs financiers s’établit comme suit :
Passifs financiers inscrits au bilan
(en milliers d’€)
Au 31/12/2012 Ventilation des flux contractuels non actualisés par échéance
Valeur nette
comptable
à moins d’1 an De 1 à 5 ans Au-delà de 5 ans Total
Dettes financières non courantes 111 004 106 981 4 023 111 004
Autres passifs non courants (hors PCA) 5 218 5 071 147 5 218
Dettes financières courantes 67 851 67 851 67 851
Fournisseurs et autres créditeurs 188 093 188 093 188 093
Total passifs financiers 372 166 255 944 112 052 4 170 372 166
Passifs financiers inscrits au bilan
(en milliers d’€)
Au 31/12/2011 Ventilation des flux contractuels non actualisés par échéance
Valeur nette
comptable
à moins d’1 an De 1 à 5 ans Au-delà de 5 ans Total
Dettes financières non courantes 136 408 128 214 8 194 136 408
Autres passifs non courants (hors PCA) 4 237 4 091 146 4 237
Dettes financières courantes 63 788 63 788 63 788
Fournisseurs et autres créditeurs 194 711 194 711 194 711
Total passifs financiers 399 144 258 499 132 305 8 340 399 144
Risque de marché
Le risque de marché correspond au risque que des variations de
prix de marché, tels que les taux d’intérêt affectent le résultat
du Groupe ou la valeur des instruments financiers détenus.
La gestion du risque de marché a pour objectif de gérer et
contrôler les expositions au risque de marché dans des limites
acceptables, tout en optimisant le couple rentabilité / risque.
Le Groupe achète et vend des dérivés et supporte des passifs
financiers, afin de gérer les risques de marché.
Les opérations de couverture et de marché sur des instruments
financiers à terme, de taux, de change ou d’actions sont
enregistrées conformément aux dispositions des règlements
n° 88-02 et 90-15 du CRBF. Les engagements relatifs à ces
opérations sont inscrits dans les comptes de hors bilan pour
la valeur nominale des contrats. Au 31 décembre 2012, le
montant de ces engagements représente le volume des
opérations non dénouées à la clôture.
Les principes comptables appliqués diffèrent selon la nature
des instruments et les intentions des opérateurs à l’origine.
Le détail des engagements est donné à la rubrique 2.7.4.1 du
présent document de référence.