Page 43 - LISI GROUP - Document de référence 2012

LISI DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2012
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Etats financiers consolidés
Sociétés Siège social Pays % de contrôle % d’intérêts
KNIPPING Ltd Solihull Grande-Bretagne 100,00 100,00
Division LISI MEDICAL
LISI MEDICAL JEROPA Inc. Escondido (Californie) Etats-Unis 100,00 100,00
LISI MEDICAL Neyron (01) France 100,00 100,00
SEIGNOL / HUGUENY Neyron (01) France 100,00 100,00
LISI MEDICAL Orthopaedics Hérouville Saint-Clair (14) France 100,00 100,00
Les mouvements du périmètre de consolidation au cours de
l’exercice 2012 sont décrits ci-dessous :
• La société KNIPPING Umformtechnik GmbH a été cédée le
1er juin 2012,
• Les sociétés CREUZET Maroc (absorbée) et INDRAERO Maroc
(absorbante) ont été fusionnées le 31 décembre 2012 avec
effet rétroactif au 1er janvier,
• Les titres de la société LISI MEDICAL ont été cédés par la
société LISI AEROSPACE à la société LISI SA à la valeur nette
comptable le 9 novembre 2012.
2.4 GESTION DU RISQUE FINANCIER
Le Groupe est exposé aux risques suivants liés à l’utilisation
d’instruments financiers :
• risque de crédit,
• risque de liquidité,
• risque de marché,
• risque de change.
Cettenoteprésentedes informations sur l’expositionduGroupe
à chacun des risques ci-dessus, ses objectifs, sa politique et ses
procédures de mesure et de gestion des risques, ainsi que sa
gestion du capital. Des informations quantitatives figurent
dans d’autres paragraphes des états financiers consolidés.
La politique de gestion des risques du Groupe a pour objectif
d’identifier et d’analyser les risques auxquels le Groupe doit
faire face, de définir les limites dans lesquelles les risques
doivent se situer et les contrôles àmettre enœuvre, de gérer les
risques et de veiller au respect des limites définies.
La gestion de la trésorerie est assurée de manière centralisée
par la Direction Financière du Groupe LISI. Les flux de trésorerie
sont gérés au travers d’une convention de cash pooling avec
un objectif de liquidité maximale sans risque. Les placements
actuels sont constitués de Sicav monétaires, d’un placement
structuré et de dépôts rémunérés.
Risque de crédit
Le risque de crédit représente le risque de perte financière
pour le Groupe dans le cas où un client ou une contrepartie à
un instrument financier viendrait à manquer à ses obligations
contractuelles. Ce risque provient essentiellement des créances
clients et des titres de placement.
Clients et autres débiteurs
L’exposition du Groupe au risque de crédit est influencée
principalement par les caractéristiques individuelles des clients.
Le Groupe a mis en place une politique de suivi des créances
clients permettant de contrôler en permanence l’exposition de
son risque crédit par tiers. Le Groupe considère que le risque de
crédit sur les créances échues non dépréciées est contrôlé.
Risque actions
Le portefeuille actions détenu par la société LISI S.A. n’est
pas un portefeuille spéculatif, mais d’investissement et de
participation. Au 31 décembre 2012, le bilan du Groupe fait
ressortir un poste trésorerie et équivalents de trésorerie de
30,6 M€. Les équivalents de trésorerie sont constitués de
valeurs mobilières de placement représentées par des sicav
monétaires investies en titres de maturité très courte et ne
représentant pas de risque en capital, conformément à la
politique de gestion de trésorerie du Groupe. Conformément
aux règles comptables, ses instruments sont évalués à la
clôture à leur valeur de marché.
Selon la norme IAS 32, les actions propres sont comptabilisées
dès l’acquisition, en diminution des fonds propres et les
variations de valeur ne sont pas enregistrées. Lorsque des
actions propres sont acquises ou cédées, les capitaux propres
sont ajustés du montant de la juste valeur des titres achetés
ou cédés. L’acquisition de 121 223 actions propres et la cession
de 185 047 actions propres au cours de l’exercice 2012 se
traduisent par une diminution des capitaux propres de 0,9 M€
sur l’exercice.
Risque de liquidité
Au-delà de la maximisation des flux d’exploitation destinée à
financer son développement et le versement des dividendes à
ses actionnaires, le Groupe LISI tient à maintenir un accès très
large à la liquidité pour faire face à ses engagements et à ses
besoins d’investissements. Au 31 décembre 2012, le Groupe LISI
bénéficie de plusieurs crédit bancaires moyen terme confirmés
non utilisés pour un montant total de 31 M€. Le Groupe