45 / 160
LISI 2016 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
45
auprès de ou financée par la société mère à des conditions de
marché. L’équipe centrale de trésorerie gère le financement du
Groupe, courant et prévisionnel, et assure sa capacité à faire face à
ses engagements financiers. Pour cela, elle maintient un niveau de
disponibilités et de facilités de crédit confirmées compatibles avec sa
taille et les échéances de sa dette.
Au 31 décembre 2016, le Groupe LISI bénéficie de lignes de découvert
bancaire non utilisées à hauteur de 70 M€, et d’une trésorerie
de 141,7 M€, aboutissant à une capacité de financement globale
de 211,7 M€, le rendant peu sensible au risque de liquidité.
Les contrats de financement du Groupe prévoient le respect de
2 principaux ratios-limite :
–
–
Endettement Financier Net / Capitaux Propres consolidés < 1,2 ;
–
–
Endettement Financier Net / EBITDA consolidés < 3,5.
Au 31 décembre 2016, le premier s’élevait à 0,254 et le second à
0,9201, contre respectivement 0,198 et 0,767 au 31 décembre 2015.
Le Groupe dispose ainsi d’une marge de sécurité très confortable,
confirmant son faible risque de liquidité.
(en milliers d’euros)
31/12/2016
31/12/2015
Trésorerie et équivalent de trésorerie
141 719
125 812
Trésorerie disponible [A]
141 719
125 812
Concours bancaires courants [B]
15 984
9 243
Trésorerie nette [A - B]
125 735
116 569
Crédits
315 351
248 087
Autres dettes financières
28 559
25 100
Dettes financières nettes [C]
343 910
273 187
Endettement financier net
[D = C + A - B]
218 175
156 618
Capitaux propres Groupe [E]
860 258
792 256
Ratio d’endettement (en %) [D / E]
25,4 %
19,8 %
N. B. : Rappel 2014 du ratio d’endettement en % : 25,6 %
Le tableau de liquidité sur l’ensemble des passifs financiers s’établit comme suit :
Au 31/12/2016
Ventilation des flux contractuels non actualisés par échéance
PASSIFS FINANCIERS INSCRITS AU BILAN
(en milliers d’euros)
Valeur nette
comptable
À moins
d’1 an
De
1 à 5 ans
Au-delà
de 5 ans
Total
Dettes financières non courantes
253 856
92 449
161 407
253 856
Autres passifs non courants (hors PCA)
5 365
5 365
5 365
Dettes financières courantes
106 037
106 037
106 037
Fournisseurs et autres créditeurs
304 492
304 492
304 492
TOTAL PASSIFS FINANCIERS
669 750
410 529
97 814
161 407
669 750
Au 31/12/2015 Ventilation des flux contractuels non actualisés par échéance
PASSIFS FINANCIERS INSCRITS AU BILAN
(en milliers d’euros)
Valeur nette
comptable
À moins
d’1 an
De
1 à 5 ans
Au-delà
de 5 ans
Total
Dettes financières non courantes
230 145
117 065
113 080
230 145
Autres passifs non courants (hors PCA)
5 015
5 015
5 015
Dettes financières courantes
52 285
52 285
52 285
Fournisseurs et autres créditeurs
278 181
278 181
278 181
TOTAL PASSIFS FINANCIERS
565 626
330 466
122 080
113 080
565 626
états financiers consolidés
3