LISI GROUP - Document de référence 2018

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Au 31/12/2017 Ventilation des flux contractuels non actualisés par échéance
Passifs financiers inscrits au bilan
(en milliers d’euros)
Valeur nette
Comptable
A moins
d’1 an
De
1 à 5 ans
Au-delà
de 5 ans Total
Dettes financières non courantes 317 757 260 338 57 419 317 757
Autres passifs non courants (hors produits
constatés d’avance)
4 678 4 678 4 678
Dettes financières courantes 179 973 179 973 179 973
Fournisseurs et autres créditeurs 297 109 297 109 297 109
Total passifs financiers 799 517 477 082 265 016 57 419 799 517
Le graphique ci-dessous présente lamarge demanœuvre financière du groupe sur 10 ans soit unmontant total d’emprunt de 306,5M€. L’écart avec le
montant de dettes financières courantes et non courantes présentées ci-dessus (360 M€ vs 272 M€) s’explique essentiellement par les concours
bancaires courants, la participation des salariés et les dettes de crédits baux qui ne sont pas compris dans le graphique ci-dessous :
Millions d’euros
Profil d’amortissement au 31/12/2018
–55
–50
–60
–45
–40
–35
–30
–25
–20
–15
–10
-5
0
2030 2029 2028 2027 2026 2025 2024 2023 2022 2021 2020 2019
–0,8 –0,8 –0,8 –0,8
–13,5
–17,4
-54,7
– 56,6 – 57,1
– 27,8 – 28,0
-49,8
2.4.3 IRisque de marché
Lesrisquesprincipauxcouvertspar lesinstrumentsfinanciersduGroupe
sont le risque de change, le risque sur matières premières et le risque de
taux d’intérêt. La juste valeur au 31 décembre 2018 des dérivés utilisés
danslecadredelagestiondesrisquesdemarchéestdétailléeci-dessous:
(en milliers d’euros)
31/12/2018 31/12/2017
A
l’actif
Au
passif
A
l’actif
Au
passif
Gestion du risque de taux d’intérêt
Swaps payeurs taux variable 1 189 1 309
Gestion du risque de change
Dérivés de change 168 14 750
Gestion du risque de matières
premières
Dérivés de matières premières 43 1 219
Total 43 1 358 1 219 16 059
Le risque de marché correspond au risque que des variations de prix de
marché, tels que les taux d’intérêt affectent le résultat du Groupe ou la
valeur des instruments financiers détenus. La gestion du risque de
marché a pour objectif de gérer et contrôler les expositions au risque de
marché dans des limites acceptables, tout en optimisant le couple
rentabilité / risque.
LeGroupe achète et vend des dérivés et supporte des passifs financiers,
afin de gérer les risques demarché.
Lesopérationsdecouvertureetdemarchésurdesinstrumentsfinanciers
àterme,detaux,dechangeoud’actionssontenregistréesconformément
aux dispositions des règlements n° 88‑02 et 90‑15 du CRBF. Les
engagements relatifs à ces opérations sont inscrits dans les comptes de
hors bilan pour la valeur nominale des contrats. Au 31 décembre 2018, le
montant de ces engagements représente le volume des opérations non
dénouées à la clôture.
Les principes comptables appliqués diffèrent selon la nature des
instruments et les intentions des opérateurs à l’origine.
Le détail des engagements est donné à la rubrique 2.7.4.1 du chapitre 3.