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Le portefeuille des dérivés de change se ventile comme suit :
31/12/2018
31/12/2017
Juste
valeur
(1)
Montant
notionnel
(2)
< 1 an de 1 à 5 ans
plus
de 5 ans
Juste
valeur
(1)
Montant
notionnel
(2)
< 1 an de 1 à 5 ans
plus
de 5 ans
Position acheteuse
de GBP contre USD
(2,1)
32,4
20,4
12,0
0,0
0,1
32,4
25,2
7,2
0,0
Position acheteuse
de CAD contre USD
(0,5)
36,0
24,0
12,0
0,0
1,7
57,6
33,6
24,0
0,0
Position acheteuse
de TRY contre EUR
(0,5)
21,4
21,4
0,0
0,0
(0,6)
32,8
32,8
0,0
0,0
Position acheteuse
de PLN contre EUR
0,0
16,8
16,8
0,0
0,0
0,1
16,8
16,8
0,0
0,0
Position acheteuse
de CZK contre EUR
0,1
240,0
240,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Position acheteuse
EUR contre USD
2,8
178,9
111,9
67,0
0,0
13,5
214,9
116,0
98,9
0,0
(0,2)
14,7
1) Les montants de juste valeur sont exprimés enmillions d’euros.
(2) Les montants notionnels maximum sont exprimés enmillions de devises
Les dérivés et les activités de couverture répondant aux critères de
couverture de flux de trésorerie (cash flow hedge) sont comptabilisés
conformément aux dispositions prévues par la norme IFRS 9. Les
instrumentsdecouverturesontévaluésà leur justevaleur.Leurvariation
de valeur est comptabilisée en capitaux propres recyclables (OCI) pour la
part efficace de la couverture et dans le compte de résultat pour la part
inefficace. En particulier, les activités de couverture comptabilisées
comme telles font l’objet d’une documentation formalisée justifiant
notamment larelationdecouverture,sonefficacitéainsique l’objectifdu
Groupe en matière de gestion des risques et de stratégie de couverture.
Des tests d’efficacité ont été réalisés au 31 décembre 2018 et ont
démontré l’efficacité de la relation de couverture. Les variations de juste
valeur des dérivés de couverture ne répondant pas aux critères de
couverture sont enregistrées directement dans le compte de résultat.
La sensibilité des instruments financiers à une variation de +/- 10% du
cours de change EUR/USD est la suivante :
31/12/2018
Impact
(en milliers d’euros)
USD
Cours de clôture
1,1450
Hypothèses de variation du cours
euro / dollar
–10%
+10%
Cours euro / dollar utilisé
pour l’étude de sensibilité
1,0305
1,2595
Impact (avant impôt)
(16,8)
14,2
2.4.4
I
Risque lié à la dépréciation des actifs incorporels
Le montant net des survaleurs au 31 décembre 2018 s’élève à 348 M€.
Le Groupe a retenu au 31 décembre 2017, pour la réalisation des tests de
dépréciation des survaleurs, le regroupement stratégique des Business
Units(B.U)correspondantà lasegmentationetà lastructuredureporting
du Groupe LISI à savoir les trois divisions LISI AEROSPACE, LISI
AUTOMOTIVE et LISI MEDICAL. Ce regroupement est identique au
31 décembre 2018.
Les résultats des tests d’impairment confirment la solidité de la division
LISIAEROSPACE,etmontrent lerenforcementdesactivitésde ladivision
LISI AUTOMOTIVE et LISI MEDICAL.
2.5
I
Détail des postes du bilan
2.5.1
I
Actifs non courants
2.5.1.1 - Actifs incorporels
a) Survaleur
(en milliers d’euros)
Goodwill
Goodwill brut au 31 décembre 2017
321 377
Impairment sur l’exercice 2017
0
Goodwill net au 31 décembre 2017
321 377
Augmentation
23 253
Diminution
(2 273)
Variations de change
5 431
Goodwill brut au 31 décembre 2018
347 787
Impairment sur l’exercice 2018
0
Goodwill net au 31 décembre 2018
347 787
L’augmentation s’explique par l’actualisation de l’écart d’acquisition
de Termax sur la période (+ 1,7 M€) et par l’entrée de la société
LISIAUTOMOTIVEHi-VolIncdanslepérimètreduGroupe(calculprovisoire
à 21,5 M€).
Ladiminutionconcerne lasortieLISIAUTOMOTIVEBETEOGmbH(2,3M€).
Les variations de change portent principalement sur la division
LISI AEROSPACE et proviennent des écarts de conversion sur le dollar.
48 LISI 2018 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS 3