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ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
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LISI 2015 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
que des événements ou modifications d’environnement
de marché indiquent un risque de perte de valeur. Les
autres immobilisations incorporelles et les immobilisations
corporelles font également l’objet d’un tel test chaque fois
qu’un indice de perte de valeur existe.
La méthodologie retenue consiste à comparer la valeur
recouvrable de chacune des unités génératrices de trésorerie du
Groupe à la valeur nette comptable des actifs correspondants (y
compris les survaleurs).
La valeur recouvrable est déterminée pour chaque actif pris
individuellement, à moins que l’actif considéré ne génère pas
d’entrées de trésorerie largement indépendantes des entrées
de trésorerie générées par d’autres actifs ou groupes d’actifs.
Le cas échéant, la valeur recouvrable est déterminée pour le
groupe d’actifs.
La valeur recouvrable est définie comme étant la plus élevée de
la valeur de réalisation (diminuée des coûts de cession) et de la
valeur d’utilité. Cette dernière est déterminée par actualisation
des flux de trésorerie futurs attendus en utilisant des flux de
trésorerie prévisionnels qui sont cohérents avec le budget et
le plan d’affaires les plus récents approuvés par la Direction et
présentés au Conseil d’Administration. Le taux d’actualisation
retenu reflète les appréciations actuelles par les acteurs de
marché de la valeur temps des ressources financières et des
risques spécifiques à l’actif ou au groupe d’actifs.
La valeur de réalisation correspond au montant qui pourrait
être obtenu de la vente de l’actif ou d’un groupe d’actifs dans
des conditions de concurrence normale entre des parties bien
informées et consentantes, diminué des coûts de cession.
Ces valeurs sont déterminées à partir d’éléments de marché
(comparaison avec des sociétés cotées similaires, valeur
attribuée lors d’opérations récentes et cours boursiers) ou à
défaut à partir des flux de trésorerie actualisés de marché.
Si la valeur recouvrable est inférieure à la valeur nette
comptable de l’actif ou du groupe d’actifs testés, une perte de
valeur est comptabilisée pour la différence. Dans le cas d’un
groupe d’actifs, elle est imputée en priorité en réduction des
survaleurs.
Les pertes de valeur enregistrées au titre des survaleurs sont
irréversibles.
Le Groupe a retenu, pour la définition des UGT, le regroupement
stratégique des Business Units (B.U), correspondant à la
segmentation stratégique et à la structure du reporting du
Groupe LISI.
La division LISI AEROSPACE est scindée en 8 UGT :
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• B.U Cellule Europe,
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• B.U Cellule USA,
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• B.U Produits spéciaux,
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B.U Moteurs et pièces critiques Europe,
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B.U Moteurs et pièces critiques Amérique du Nord,
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B.U Aerostructure et Equipement aéronautique,
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B.U Composants techniques- Extrusion, Forming and Sheet
Metal,
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B.U Composants techniques- Forging and casting.
La division LISI AUTOMOTIVE regroupe 3 UGT :
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B.U Fixations vissées,
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B.U Composants mécaniques,
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B.U Solutions clippées.
La division LISI MEDICAL est constituée d’une seule UGT.
2.2.8.6 Actifs financiers non courants
Ce poste intègre principalement des contrats de capitalisation
et les titres mis en équivalence. Il inclut également les titres
de participation non consolidés. Ces titres représentent des
actions de sociétés non cotées dont l’évaluation à la juste valeur
peut présenter des incertitudes. Le Groupe évalue en dernier
ressort les actifs financiers au coût historique déduction faite
de toute perte de valeur éventuelle, lorsqu’aucune estimation
fiable de juste valeur ne peut être faite par une technique
d’évaluation, en l’absence de marché actif.
2.2.9 Stocks
Les stocks sont évalués au plus faible de leur coût et de leur
valeur nette de réalisation.
Le coût des matières et des marchandises correspond à leur
coût d’acquisition et aux coûts encourus pour les amener à
l’endroit et dans l’état où ils se trouvent. Les produits finis et
les encours de production sont évalués à leur coût de production
réel constaté sur la période incluant une quote-part appropriée
de frais généraux fondée sur la capacité normale de production.
La valeur nette de réalisation correspond au prix de vente
estimé dans le cours normal de l’activité, diminué des coûts
estimés pour l’achèvement et des coûts estimés nécessaires
pour réaliser la vente.
Les stocks font l’objet de dépréciation lorsque leur valeur nette
de réalisation est inférieure à leur coût de revient, s’ils sont
endommagés, obsolètes et chaque fois qu’ils présentent des
risques de non-écoulement à des conditions normales, ou des
risques d’écoulement sur une période longue qui dépasse les
durées généralement admises.
2.2.10 Clients et autres débiteurs
Les créances d’exploitation, les prêts et avances figurent
au bilan à leur valeur d’origine. En cas de risque de non
recouvrement, des dépréciations sont constatées au cas par cas