Page 26 - LISI GROUP - Document de référence 2012

LISI DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2012
26
2
Situation financière
Activité
En millions d’euros 2012 2011** Variations
Chiffre d’affaires 426,6 446,3 - 4,4 %
Résultat opérationnel courant (EBIT) 2,3 23,7 - 90,2 %
Capacité d’autofinancement 22,3 28,7 - 22,2 %
Investissements industriels nets - 28,0 - 35,6 - 21,3 %
Effectifs inscrits fin de période 3 213 3 312 - 3,0 %
Effectifs équivalents temps plein* 3 263 3 406 - 4,2 %
* Y compris intérimaires.
** Le Groupe ayant anticipé au 1.01.12 l’application de la norme IAS 19 révisée, les états 2011 ont été retraités.
La baisse des volumes pèse très lourdement sur l’absorption
des coûts fixes et surtout la productivité. Les prix de vente
subissent l’inertie des baisses de prix accordés et négociés en
2011, alors que les hausses de masse salariale produisent un
effet ciseau de plus de 2 M€.
Par ailleurs, la vente de KUT prive la division de 4,8M€ de chiffre
d’affaires par rapport à 2011 et d’une couverture de frais fixes. Il
faut noter également un surcoût de 750 K€ par rapport à 2011
pour lancer de nouveaux produits qui produiront leur effet en
2013.
L’ajustement sur les coûts variables (- 9,6 %) est correct, hors
masse salariale (+ 0,7%). Par contre, la baisse des volumes affecte
la couverture de coûts fixes qui ne reculent que de - 2,2 %. Les
efforts d’ajustement, qui ont commencé à produire leurs effets
sur la fin de l’exercice, devront être accélérés en 2013.
Les effectifs moyens annuels sont en retrait de 143 personnes
sur un total de 3 263 (- 4,2 %), ce qui est insuffisant pour
s’adapter à la baisse de l’activité.
En conséquence, le résultat opérationnel courant se monte à
2,3 M€, à comparer aux 23,7 M€ réalisés en 2011. La marge
opérationnelle n’est plus que de 0,5 %, contre 5,3 % lors de
l’exercice précédent. Cet effondrement est essentiellement
imputable à la baisse d’activité, à la persistance des difficultés
d’exploitation à Puiseux, à la non-adaptation des coûts fixes
et à des écritures comptables (non monétaires) significatives
en 2011 liées à l’intégration des sites de Bonneuil et La Ferté-
Fresnel (- 11,5 M€ par rapport à 2011).
Les investissements restent soutenus en termes de
décaissements à 28,0 M€ en 2012 contre 35,6 M€ en 2011. Les
engagements sont aumême niveau à 29,3M€ afin de faire face
aux efforts importants d’amélioration de la productivité et du
nécessaire renouvellement des matériels (frappe à froid) ainsi
que le déploiement du système de gestion Movex 3.
Toutefois, le Free Cash flow a bien résisté (- 4,1 M€), grâce à
la baisse des stocks, la consommation de trésorerie restant
cantonnée à l’endettement financier de la division.
Perspectives
Aucun redémarrage n’est perceptible en janvier et il faut plutôt
s’attendre à une stabilisation de la demande par rapport au
niveau du T4.
Si le cabinet JD Power (LMCA) attend une nouvelle baisse du
marché européen en 2013 (- 3,2 %), il estime que la production
des clients de LISI AUTOMOTIVE en Europe de l’Est et en Asie
devrait rester soutenue.
Les commandes pour la nouvelle plateforme PSA, celles
remportées auprès des constructeurs allemands ainsi que de
certains équipementiers vont permettre d’amortir la baisse du
marché attendue surtout sur le S1 2013.
Le plan d’adaptation des structures « Focus » va permettre
d’abaisser les coûts fixes sur la deuxième partie de 2013. Le plan
« Albatros » vise à réduire de 40 % les surfaces de production
à Puiseux (Val d’Oise) et de diminuer les coûts dans des
proportions significatives. Enfin, concernant le plan « Ecrous »,
l’analyse de la situation met notamment en évidence une
baisse structurelle et durable d’une des activités de la division :
la fabrication d’écrous pour l’automobile.
En conséquence, afin de sauvegarder sa compétitivité,
LISI AUTOMOTIVE Former présente un projet industriel et
commercial dans le domaine des écrous.
Une première réunion d’information et de consultation du
Comité Central d’Entreprise de LISI AUTOMOTIVE Former s’est
tenue le 13 février 2013. La Direction y a présenté un projet
consistant à regrouper progressivement la production des
écrous sur un nombre restreint de sites, ce qui impliquerait à
terme l’arrêt des activités sur le site de Thiant (Nord).
Consciente des conséquences humaines et sociales
qu’engendrerait le projet d’arrêt des activités du site de THIANT
(107 salariés concernés), LISI AUTOMOTIVE Former présente
aussi un projet de Plan de Sauvegarde de l’Emploi qui traduit sa
volonté de tout mettre en œuvre pour accompagner au mieux
ses salariés.