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Les dérivés et les activités de couverture répondant aux critères de
couverture de flux de trésorerie (cash flow hedge) sont comptabilisés
conformément aux dispositions prévues par la norme IAS 39.
Les instruments de couverture sont évalués à leur juste valeur.
Leur variation de valeur est comptabilisée en capitaux propres
recyclables (OCI) pour la part efficace de la couverture et dans
le compte de résultat pour la part inefficace. En particulier, les
activités de couverture comptabilisées comme telles font l’objet
d’une documentation formalisée justifiant notamment la relation de
couverture, son efficacité ainsi que l’objectif du Groupe en matière
de gestion des risques et de stratégie de couverture. Des tests
d’efficacité ont été réalisés au 31 décembre 2017 et ont démontré
l’efficacité de la relation de couverture. Les variations de juste
valeur des dérivés de couverture ne répondant pas aux critères
de couverture sont enregistrées directement dans le compte de
résultat.
La sensibilité des instruments financiers à une variation de +/- 10 %
du cours de change EUR/USD est la suivante :
31/12/2017
IMPACT
(en milliers d’euros)
USD
Cours de clôture
1,1993
Hypothèses de variation du cours
euro / dollar
–10 %
+10 %
Cours euro / dollar utilisé
pour l’étude de sensibilité
1,0794
1,3192
Impact (avant impôt)
(33,1)
14,5
2.4.4
I
Risque lié à la dépréciation des actifs incorporels
Le montant net des survaleurs au 31 décembre 2017 s’élève à
321M€.LeGroupearetenuau31décembre2016, pour laréalisationdes
tests de dépréciation des survaleurs, le regroupement stratégique
des Business Units (B.U) correspondant à la segmentation et à la
structure du reporting du Groupe LISI à savoir les trois divisions
LISI AEROSPACE, LISI AUTOMOTIVE et LISI MEDICAL. Ce
regroupement est identique au 31 décembre 2017.
Les résultats des tests d’impairment confirment la solidité de la
division LISI AEROSPACE, et montrent le renforcement des activités
de la division LISI AUTOMOTIVE et LISI MEDICAL.
2.5
I
DÉTAIL DES POSTES DU BILAN
2.5.1
I
Actifs non courants
2.5.1.1 Actifs incorporels
a) Survaleur
(en milliers d’euros)
Survaleur
GOODWILL BRUT AU 31 DÉCEMBRE 2016
300 426
Impairment sur l'exercice 2016
0
GOODWILL NET AU 31 DÉCEMBRE 2016
300 426
Augmentation
40 882
Diminution
(5 000)
Variations de change
(14 933)
GOODWILL BRUT AU 31 DÉCEMBRE 2017
321 377
Impairment sur l'exercice 2017
0
GOODWILL NET AU 31 DÉCEMBRE 2017
321 377
L’augmentation s’explique par l’entrée du groupe Termax dans le
périmètre du Groupe (40,9 M€).
La diminution concerne la sortie de Precimetal Fonderie Precision (5 M€).
Les variations de change portent principalement sur la division LISI
AEROSPACE et proviennent des écarts de conversion sur le dollar.
Le portefeuille des dérivés de change se ventile comme suit :
31/12/2017
31/12/2016
Juste
valeur
(1)
Montant
notionnel
(2)
< 1 an
de 1 à
5 ans
plus de
5 ans
Juste
valeur
(1)
Montant
notionnel
(2)
< 1 an
de 1 à
5 ans
plus de
5 ans
Position acheteuse
de GBP contre USD
0,1
32,4
25,2
7,2
0,0
(7,2)
35,0
21,8
13,2
0,0
Position acheteuse
de CAD contre USD
1,7
57,6
33,6
24,0
0,0
(1,5)
39,6
33,6
6,0
0,0
Position acheteuse
de TRY contre EUR
(0,6)
32,8
32,8
0,0
0,0
(0,2)
18,7
18,7
0,0
0,0
Position acheteuse
de PLN contre USD
0,1
16,8
16,8
0,0
0,0
(0,3)
20,4
20,4
0,0
0,0
Position acheteuse
EUR contre USD
13,5
214,9
116,0
98,9
0,0
(14,1)
335,2
0,0 335,2
0,0
TOTAL
14,7
(23,3)
(1) Les montants de juste valeur sont exprimés en millions d’euros.
(2) Les montants notionnels maximum sont exprimés en millions de devises.
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LISI 2017 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
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