LISI GROUP - Document de référence 2018

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2.5.2.3 - Trésorerie et équivalents de trésorerie
La trésorerie disponible au 31 décembre 2018 s’élève à 156,9 M€ contre
197,6 M€ en 2017. Ce poste est essentiellement constitué de valeurs
mobilièresdeplacementdétenuespar leGroupeetnotammentdesSicav
monétaires et certificats de dépôts négociables pour un montant de
95,9 M€ en 2018 contre 125,3 M€ en 2017, et de comptes courants
bancaires en euros et en devises. Ces placements sont comptabilisés à
leur juste valeur, les ajustements de valeur étant enregistrés en résultat.
Lespositionsnesontpasexposées,lesprincipauxsupportsd’adossement
garantissant le capital.
L’incidence de la variation du Besoin en Fonds de Roulement sur la trésorerie se présente de la façon suivante :
(en milliers d’euros) 2 018 2 017
Incidence de la variation des stocks (5 744) 67
Incidence de la variation des décalages de trésorerie des clients et autres débiteurs (4 614) 7 943
Incidence de la variation des décalages de trésorerie des fournisseurs et autres créditeurs (12 031) 10 030
Incidence de la variation des décalages de trésorerie des impôts 16 072 (35 451)
Variation du Besoin en Fonds de Roulement (6 317) (17 411)
L’excédent de trésorerie d’exploitation (free cash flow) se détaille comme suit :
en milliers d’euros 2 018 2 017
Capacité d’autofinancement 194 853 203 838
Investissements industriels nets (131 282) (140 146)
Variation du Besoin en Fonds de Roulement (6 317) (17 411)
Excédent de trésorerie d’exploitation (Free cash flow) 57 254 46 281
2.5.3 ILes capitaux propres
LescapitauxpropresduGroupes’établissentà937M€au31décembre2018contre890M€au31décembre2017,soituneaugmentationde47M€.Cette
variation prend en compte les principaux éléments suivants :
Variation en M€ 31/12/2018 31/12/2017
Résultat de la période attribuable aux porteurs de capitaux propres de la société 92,1 108,0
Augmentation de capital réservée aux salariés 2,8 0,0
Distribution de dividendes versés en mai (25,5) (23,9)
Actions auto-détenues et paiements en actions (0,1) 2,1
Écarts actuariels sur avantages au personnel (3,1) 0,4
Variation de juste valeur des instruments de couverture de flux de trésorerie (8,8) 18,3
Variation de périmètre (14,3) (57,2)
Retraitements divers 0,1 1,3
Écarts de conversion liés aux variations des taux de clôture, notamment à la réévaluation du dollar 3,9 (19,3)
47,0 29,7
La variation de périmètre de -14,3 M€ s’explique :
■■par la constatation d’un complément de dette financière de - 16,1 M€
correspondantàlaréévaluationdeladetted’acquisitiondesminoritaires
de Termax (put sur minoritaires),
■■le rachat des minoritaires de la société LISI AEROSPACE Additive
Manufacturing pour 1,8 M€.
2.5.3.1 - Capital social
Le capital social à la clôture s’établit à 21 645 726 €, se décomposant
en 54 114 317 actions émises d’un nominal de 0,40 €.
Le nombre d’actions en circulation progresse de 90 442 suite à
l’augmentation de capital réservée aux salariés.
2.5.3.2 - Primes liées au capital
Les primes liées au capital se décomposent comme suit :
Détail des primes liées au capital
(en milliers d’euros) 31/12/2018 31/12/2017
Primes d’émission 57 588 54 843
Primes d’apport 15 030 15 030
Primes de fusion 2 711 2 711
TOTAL 75 329 72 584
2.5.3.3 - Gestion du capital
La politique du Groupe consiste à maintenir un capital important afin de
faire face à une activité très capitalistique, depréserver la confiancedes
actionnaires et investisseurs, soutenir sa croissance et traverser les
périodes de récession. Le Conseil d’Administration est particulièrement
sensible au rendement des capitaux employés et aux flux de trésorerie
dégagés par l’activité.