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d’affaires les plus récents approuvés par la Direction et présentés au
Conseil d’Administration. Le taux d’actualisation retenu reflète les
appréciations actuelles par les acteurs de marché de la valeur temps
des ressources financières et des risques spécifiques à l’actif ou au
groupe d’actifs.
La valeur de réalisation correspond au montant qui pourrait être
obtenu de la vente de l’actif ou d’un groupe d’actifs dans des
conditions de concurrence normale entre des parties bien informées
et consentantes, diminué des coûts de cession. Ces valeurs sont
déterminées à partir d’éléments de marché (comparaison avec
des sociétés cotées similaires, valeur attribuée lors d’opérations
récentes et cours boursiers) ou à défaut à partir des flux de trésorerie
actualisés de marché.
Si la valeur recouvrable est inférieure à la valeur nette comptable
de l’actif ou du groupe d’actifs testés, une perte de valeur est
comptabilisée pour la différence. Dans le cas d’un groupe d’actifs,
elle est imputée en priorité en réduction des survaleurs.
Les pertes de valeur enregistrées au titre des survaleurs sont
irréversibles.
Le Groupe a retenu à partir de l’exercice 2016, pour la réalisation des
tests de dépréciation des survaleurs, le regroupement stratégique
des Business Units (B.U) correspondant à la segmentation et à la
structure du reporting du Groupe LISI à savoir les trois divisions LISI
AEROSPACE, LISI AUTOMOTIVE et LISI MEDICAL.
Pour la réalisation des tests de dépréciation des autres
immobilisations incorporelles et des immobilisations corporelles
l’affectation aux UGT reste inchangée :
La division LISI AEROSPACE est scindée en 8 UGT :
–
–
B.U Cellule Europe ;
–
–
B.U Cellule USA ;
–
–
B.U Produits spéciaux ;
–
–
B.U Moteurs et pièces critiques Europe ;
–
–
B.U Moteurs et pièces critiques Amérique du Nord ;
–
–
B.U Aerostructure et Equipement aéronautique ;
–
–
B.U Composants techniques- Extrusion, Forming and Sheet Metal ;
–
–
B.U Composants techniques- Forging and casting.
La division LISI AUTOMOTIVE regroupe 3 UGT :
–
–
B.U Fixations vissées ;
–
–
B.U Composants mécaniques ;
–
–
B.U Solutions clippées.
La division LISI MEDICAL est constituée d’une seule UGT.
2.2.8.6 Actifs financiers non courants
Ce poste intègre principalement des contrats de capitalisation
concernant les placements de retraites américaines et les titres
mis en équivalence. Il inclut également les titres de participation
non consolidés. Ces titres représentent des actions de sociétés
non cotées dont l’évaluation à la juste valeur peut présenter des
incertitudes. Le Groupe évalue en dernier ressort les actifs financiers
au coût historique déduction faite de toute perte de valeur éventuelle,
lorsqu’aucune estimation fiable de juste valeur ne peut être faite par
une technique d’évaluation, en l’absence de marché actif.
2.2.9
I
Stocks
Les stocks sont évalués au plus faible de leur coût et de leur valeur
nette de réalisation.
Le coût des matières et des marchandises correspond à leur coût
d’acquisition et aux coûts encourus pour les amener à l’endroit et dans
l’état où ils se trouvent. Les produits finis et les encours de production
sont évalués à leur coût de production réel constaté sur la période
incluant une quote-part appropriée de frais généraux fondée sur la
capacité normale de production.
La valeur nette de réalisation correspond au prix de vente estimé
dans le cours normal de l’activité, diminué des coûts estimés pour
l’achèvement et des coûts estimés nécessaires pour réaliser la vente.
Les stocks font l’objet de dépréciation lorsque leur valeur nette de
réalisation est inférieure à leur coût de revient, s’ils sont endommagés,
obsolètes et chaque fois qu’ils présentent des risques de non-
écoulement à des conditions normales, ou des risques d’écoulement
sur une période longue qui dépasse les durées généralement admises.
2.2.10
I
Clients et autres débiteurs
Les créances d’exploitation, les prêts et avances figurent au bilan
à leur valeur nominale . En cas de risque de non recouvrement, des
dépréciations sont constatées au cas par cas sur la base des flux
d’encaissement probables ; ce risque prend en compte l’ancienneté
de la transaction.
2.2.11
I
Trésorerie et équivalents de trésorerie
La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les comptes
courants bancaires, les fonds en caisse, les dépôts à vue, les valeurs
mobilièresdeplacementet lescertificatsdedépôtsnégociablesdétenus
par le Groupe. Les ajustements de valeur sont enregistrés en résultat.
2.2.12
I
Capital
2.2.12.1 Actions propres
Le Groupemet enœuvre une politique de rachat d’actions de la société,
conformément aux mandats donnés par l’Assemblée Générale des
actionnaires au Conseil d’Administration. Le programme de rachat
d’actions a pour principaux objectifs :
–
–
l’animation sur le marché du titre par un prestataire de services
d’investissements au travers d’un contrat de liquidité conforme à
la charte de déontologie AFEI reconnue par l’Autorité des Marchés
Financiers,
–
–
consentir des options d’achats d’actions et des attributions
d’actions gratuites aux salariés et mandataires sociaux de la
société et / ou de son Groupe,
–
–
la conservation et la remise d’actions à titre d’échange ou de
paiement dans le cadre d’opérations éventuelles de croissance
externe,
–
–
l’annulation des titres acquis sous réserve de l’approbation par
l’Assemblée Générale Extraordinaire convoquée ultérieurement.
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LISI 2017 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS
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