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LISI 2011 —
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— document de référence
États financiers consolidés
immobilisations corporelles font également l’objet d’un tel test chaque
fois qu’un indice de perte de valeur existe.
La méthodologie retenue consiste à comparer la valeur recouvrable
de chacune des unités génératrices de trésorerie du Groupe à la valeur
nette comptable des actifs correspondants (y compris les survaleurs).
La valeur recouvrable est déterminée pour chaque actif pris
individuellement, àmoins que l’actif considéré ne génère pas d’entrées
de trésorerie largement indépendantes des entrées de trésorerie
générées par d’autres actifs ou groupes d’actifs. Le cas échéant, la
valeur recouvrable est déterminée pour le groupe d’actifs.
Lavaleur recouvrableest définiecommeétant laplus élevéede lavaleur
de réalisation (diminuée des coûts de cession) et de la valeur d’utilité.
Cette dernière est déterminée par actualisation des flux de trésorerie
futurs attendus en utilisant des flux de trésorerie prévisionnels qui
sont cohérents avec le budget et le plan d’affaires les plus récents
approuvés par la Direction et présentés au Conseil d’Administration.
Le taux d’actualisation retenu reflète les appréciations actuelles par les
acteurs de marché de la valeur temps des ressources financières et des
risques spécifiques à l’actif ou au groupe d’actifs.
La valeur de réalisation correspond au montant qui pourrait être
obtenu de la vente de l’actif ou d’un groupe d’actifs dans des
conditions de concurrence normale entre des parties bien informées
et consentantes, diminué des coûts de cession. Ces valeurs sont
déterminées à partir d’éléments de marché (comparaison avec des
sociétés cotées similaires, valeur attribuée lors d’opérations récentes
et cours boursiers) ou à défaut à partir des flux de trésorerie actualisés
de marché.
Si la valeur recouvrable est inférieure à la valeur nette comptable
de l’actif ou du groupe d’actifs testés, une perte de valeur est
comptabilisée pour la différence. Dans le cas d’un groupe d’actifs, elle
est imputée en priorité en réduction des survaleurs.
Les pertes de valeur enregistrées au titre des survaleurs sont
irréversibles.
Le Groupe a retenu, pour la définition des UGT, le regroupement
stratégique des Business Units (B.U), correspondant à la segmentation
stratégique et à la structure du reporting du Groupe LISI.
La division LISI AEROSPACE est scindée en 7 UGT :
– B.U Cellule Europe,
– B.U Cellule USA,
– B.U Produits spéciaux,
– B.U Moteurs et pièces critiques Europe,
– B.U Moteurs et pièces critiques Amérique du Nord,
– B.U Aerostructure et Equipement aéronautique,
– B.U Composants techniques.
La division LISI AUTOMOTIVE regroupe 3 UGT :
– B.U Fixations vissées,
– B.U Composants mécaniques,
– B.U Solutions clippées.
La division LISI MEDICAL est constituée d’une seule UGT.
2.2.8.6 Actifs financiers non courants
Ce poste intègre principalement des contrats de capitalisation. Il
inclut également les titres de participation non consolidés. Ces titres
représentent des actions de sociétés non cotées dont l’évaluation à
la juste valeur peut présenter des incertitudes. Le Groupe évalue en
dernier ressort les actifs financiers au coût historique déduction faite
de toute perte de valeur éventuelle, lorsqu’aucune estimation fiable
de juste valeur ne peut être faite par une technique d’évaluation, en
l’absence de marché actif.
2.2.9 Stocks
Les stocks sont évalués au plus faible de leur coût et de leur valeur
nette de réalisation.
Le coût des matières et des marchandises correspond à leur coût
d’acquisition et aux coûts encourus pour les amener à l’endroit et dans
l’état où ils se trouvent. Les produits finis et les encours de production
sont évalués à leur coût de production réel constaté sur la période
incluant une quote-part appropriée de frais généraux fondée sur la
capacité normale de production.
La valeur nette de réalisation correspond au prix de vente estimé
dans le cours normal de l’activité, diminué des coûts estimés pour
l’achèvement et des coûts estimés nécessaires pour réaliser la vente.
Les stocks font l’objet de dépréciation lorsque leur valeur nette de
réalisation est inférieure à leur coût de revient, s’ils sont endommagés,
obsolètes et chaque fois qu’ils présentent des risques de non-
écoulement à des conditions normales, ou des risques d’écoulement
sur une période longue qui dépasse les durées généralement admises.
2.2.10 Clients et autres débiteurs
Les créances d’exploitation, les prêts et avances figurent au bilan
à leur valeur d’origine. En cas de risque de non recouvrement, des
dépréciations sont constatées au cas par cas sur la base des flux
d’encaissement probables ; ce risque prend en compte l’ancienneté de
la transaction.
2.2.11 Autres actifs financiers courants
Les autres actifs financiers à court terme comprennent les valeurs
mobilières de placement et les certificats de dépôts négociables
détenus par le Groupe. À chaque clôture, ces actifs financiers sont
comptabilisés à la juste valeur, la contrepartie figurant au compte de
résultat.
2.2.12 Trésorerie et équivalents de trésorerie
La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent les comptes
courants bancaires, les fonds en caisse et les dépôts à vue. Les
ajustements de valeur sont enregistrés en résultat.
2.2.13 Capital
2.2.13.1 Actions propres
Le Groupe met en œuvre une politique de rachat d’actions de
la société, conformément aux mandats donnés par l’Assemblée