Document d’Enregistrement Universel 2019

57 LISI 2019 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL États financiers consolidés 2 3.4.6.3 - Détail de l’endettement financier (en milliers d’euros) 31/12/2019 31/12/2018 Trésorerie et équivalent de trésorerie 236 809 156 879 TRÉSORERIE DISPONIBLE [A] 236 809 156 879 Concours bancaires courants [B] 8 273 20 480 TRÉSORERIE NETTE [A - B] 228 536 136 399 Crédits 461 166 449 847 Autres dettes financières 99 294 25 859 DETTES FINANCIÈRES NETTES [C] 560 460 475 706 ENDETTEMENT FINANCIER NET [D = C + A - B] 331 924 339 307 CAPITAUX PROPRES GROUPE [E] 1 011 642 937 010 RATIO D’ENDETTEMENT (EN %) [D / E] 32,8% 36,2% N. B. : Rappel 2017 du ratio d’endettement : 33,7% 3.4.7  /  Passifs financiers Le tableau de liquidité sur l’ensemble des passifs financiers s’établit comme suit : Passifs financiers inscrits au bilan (en milliers d’euros) Au 31/12/2019 Ventilation des flux contractuels non actualisés par échéance Total Valeur nette comptable A moins d’1 an De 1 à 5 ans Au-delà de 5 ans Dettes financières non courantes 412 310 346 954 65 356 412 310 Autres passifs non courants (hors PCA) 4 519 4 519 4 519 Dettes financières courantes 156 420 156 420 156 420 Fournisseurs et autres créditeurs 270 447 270 447 270 447 TOTAL PASSIFS FINANCIERS 843 696 426 867 351 473 65 356 843 696 Passifs financiers inscrits au bilan (en milliers d’euros) Au 31/12/2018 Ventilation des flux contractuels non actualisés par échéance Total Valeur nette comptable A moins d’1 an De 1 à 5 ans Au-delà de 5 ans Dettes financières non courantes 337 354 301 595 35 759 337 354 Autres passifs non courants (hors PCA) 1 734 1 734 1 734 Dettes financières courantes 158 831 158 831 158 831 Fournisseurs et autres créditeurs 298 469 298 469 298 469 TOTAL PASSIFS FINANCIERS 796 388 457 300 303 329 35 759 796 388 3.4.8  /  Risque de liquidité La gestion de trésorerie du Groupe est centralisée : la très grande majorité des excédents de trésorerie ou des besoins de financement de ses filiales, lorsque la législation locale le permet, est placée auprès de ou financée par la société mère à des conditions de marché. L’équipe centrale de trésorerie gère le financement du Groupe, courant et prévisionnel, et assure sa capacité à faire face à ses engagements financiers. Pour cela, elle maintient un niveau de disponibilités et de facilités de crédit confirmées compatibles avec sa taille et les échéances de sa dette. Au 31 décembre 2019, le Groupe LISI bénéficie de lignes de découvert bancaire non utilisées à hauteur de 40 M€, et d’une trésorerie de 236,8 M€, aboutissant à une capacité de financement globale de 276,8 M€, le rendant peu sensible au risque de liquidité. 3.4.9  /  Risque de taux d’intérêt La principale exposition du Groupe en matière de risque de taux d’intérêt recouvre l’exposition de ses actifs et passifs financiers à taux variable aux variations des taux d’intérêt. Cela pourrait avoir une répercussion sur ses flux de trésorerie. Le Groupe, dans le cadre de sa politique générale, convertit partiellement à taux fixe sa dette initialement à taux variable, aumoyen d’instruments financiers tels que des SWAP de taux. Ces instruments de couverture sont négociés sur des marchés de gré à gré avec les contreparties bancaires, de manière centralisée par la Direction Financière du Groupe. Ils ne sont pas qualifiés de couverture par le Groupe et sont comptabilisés en juste valeur par le compte de résultat. Le Groupe n’a pas mis en place de nouvelles couvertures en 2019. Le montant de ses instruments en vie au 31 décembre 2019 porte sur un montant restant dû de 40,7 M€. Les caractéristiques de ces instruments sont présentés en note 3.6.6 « Engagements ».