Document d’Enregistrement Universel 2019

56 LISI 2019 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL États financiers consolidés 2 Ventilation par nature de taux Ci-dessous, le tableau récapitulatif des emprunts auprès des établissements de crédit du Groupe qui recense les encours les plus significatifs répartis en taux fixe et en taux variable : Entités contractantes Nature du crédit Taux Fixe Taux variable Montant global des lignes en M€ Capital restant dû au 31/12/2019 en M€ Échéances Existence ou non de couvertures en taux ou en devises Covenant LISI S.A Crédit classique Euribor 3 Mois + marge 30,0 30,0 2021 Couvert partiellement par un SWAP Crédit classique 1,00% 30,0 30,0 2022 [1] Crédit classique 0,75% 30,0 30,0 2024 [1] Crédit classique 0,65% 15,0 8,5 2024 [1] Crédit classique 0,65% 15,0 9,1 2024 [1] Crédit classique 0,65% 15,0 9,2 2024 [1] Crédit classique 0,73% 15,0 15,0 2023 [1] Crédit classique 0,80% 15,0 15,0 2023 [1] Crédit classique 0,95% 10,0 8,9 2026 [1] Crédit classique 1,22% 20,0 20,0 2026 [1] USPP * 3,64% 56,0 32,0 2023 [2] USPP * 1,82% 20,0 17,1 2025 [2] USPP * 1,78% 40,0 40,0 2026 [2] CREUZET AERONAUTIQUE Crédit classique  Euribor 1 Mois + marge 3,9 0,3 2020 Couvert par un SWAP [1] BLANC AERO INDUSTRIES Crédit classique  Euribor 3 Mois + marge 11,5 9,1 2031 Couvert par un SWAP [1] LISI AUTOMOTIVE Former Crédit classique  Euribor 3 Mois + marge 6,0 1,3 2021 3,0 1,5 2024 3,0 1,8 2024 [1] LISI MEDICAL Fasteners Crédit classique  Euribor 3 Mois + marge 4,5 1,8 2024 Couvert par un SWAP [1] TOTAL 342,9 280,5 * USPP : US Private Placement 3.4.6.2 - Covenants attachés Le Groupe n’a pas de financement bancaire dépendant de la notation du Groupe. Les contrats mis en place ont des clauses conventionnelles se référant à la situation financière du Groupe ou de ses filiales. La définition et les niveaux des ratios, également appelés « covenants financiers », sont fixés en concertation avec les organismes prêteurs de manière prospective. Le respect de ces ratios s’apprécie une ou deux fois par an selon les établissements bancaires, aux dates de clôture semestrielles et annuelles. Le non-respect de ces ratios autorise les organismes prêteurs à prononcer l’exigibilité anticipée (totale ou partielle) des financements. À la clôture les covenants sont respectés. Les « covenants financiers » liés à chaque emprunt sont décrits pour information ci-après : [1] Ratio de Gearing consolidé < 1,2 (Endettement Financier Net / Fonds Propres). Ratio de Leverage consolidé < 3,5 (Endettement Financier Net / EBITDA). [2] Ratio de Gearing consolidé < 1,2 (Endettement Financier Net / Fonds Propres). Ratio de Leverage consolidé < 3,5 (Endettement Financier Net / EBITDA). Ratio de couverture de charge d’intérêts consolidé < 4,5 (Charge nette d’intérêts / EBITDA). Au 31 décembre 2019 : ■ Le ratio de Gearing consolidé ressort à 0,328 contre 0,362 en 2018. ■ Le ratio de Leverage consolidé ressort à 1,215 contre 1,505 en 2018, ■ Le ratio de couverture de charge d’intérêt consolidé ressort à 0,016 contre 0,012 en 2018 Le Groupe dispose ainsi d’une marge de sécurité confortable, confirmant son faible risque de liquidité.