Document d’Enregistrement Universel 2019

42 LISI 2019 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL États financiers consolidés 2 Le cas échéant, la valeur recouvrable est déterminée pour le groupe d’actifs. La valeur recouvrable est définie comme étant la plus élevée de la valeur de réalisation (diminuée des coûts de cession) et de la valeur d’utilité. Cette dernière est déterminée par actualisation des flux de trésorerie futurs attendus en utilisant des flux de trésorerie prévisionnels qui sont cohérents avec les données budgétaires et des plans stratégiques à 4 ans approuvés par le Conseil d’Administration. Au-delà de la cinquième année, la valeur terminale est évaluée sur la base d’une capitalisation à l’infini des flux de trésorerie. Les hypothèses clés sont notamment relatives à l’évolution du chiffre d’affaires au regard du carnet de commandes et des contrats cadres signés par le Groupe le cas échéant, au taux de résultat opérationnel, au niveau d’investissements de renouvellement et à la détermination des éléments de variation du besoin en fonds de roulement. Les hypothèses sont notamment établies sur la base des observations des précédents cycles d’activités sur les différentes activités ainsi que sur des études de marché externes et de la sensibilité des données contractuelles de l’environnement de chaque division. Il est précisé que ces hypothèses sont lameilleure appréciation possible de la situation des marchés à la date de leur préparation et qu’elles tiennent compte de l’orientation des marchés pour les années 2019 à 2023. Le taux d’actualisation retenu reflète les appréciations actuelles par les acteurs de marché de la valeur temps des ressources financières et des risques spécifiques à l’actif ou au groupe d’actifs. La détermination des taux de croissance perpétuelle et des taux d’actualisation retenus sur les différents regroupements d’UGT a été réalisée à l’aide d’un expert indépendant. La valeur de réalisation correspond au montant qui pourrait être obtenu de la vente de l’actif ou d’un groupe d’actifs dans des conditions de concurrence normale entre des parties bien informées et consentantes, diminué des coûts de cession. Ces valeurs sont déterminées à partir d’éléments de marché (comparaison avec des sociétés cotées similaires, valeur attribuée lors d’opérations récentes et cours boursiers) ou à défaut à partir des flux de trésorerie actualisés de marché. Si la valeur recouvrable est inférieure à la valeur nette comptable de l’actif ou du groupe d’actifs testés, une perte de valeur est comptabilisée pour la différence. Dans le cas d’un groupe d’actifs, elle est imputée en priorité en réduction des survaleurs. Les pertes de valeur enregistrées au titre des survaleurs sont irréversibles. Le Groupe a retenu à partir de l’exercice 2016, pour la réalisation des tests de dépréciation des survaleurs, le regroupement stratégique des Business Units (B.U) correspondant à la segmentation et à la structure du reporting du Groupe LISI à savoir les trois divisions LISI AEROSPACE, LISI AUTOMOTIVE et LISI MEDICAL. Pour la réalisation des tests de dépréciation des autres immobilisations incorporelles et des immobilisations corporelles, l’analyse par Business Group (BG) doit être la règle. 3.4.1.1 - Actifs incorporels a) Survaleurs Méthode appliquée Conformément aux dispositions de la norme IFRS 3, les regroupements d’entreprises sont comptabilisés selon la méthode de l’acquisition. Selon cette méthode, lors de la première consolidation d’une entité sur laquelle le Groupe a directement ou indirectement le contrôle, les actifs et les passifs acquis, ainsi que les passifs éventuels assumés, sont comptabilisés à leur juste valeur à la date d’acquisition. À cette date, la survaleur est évaluée à son coût, celui-ci correspondant à la différence entre le coût du regroupement d’entreprises et la part d’intérêt de LISI dans la juste valeur des actifs, des passifs identifiables. Pour les acquisitions antérieures au 1 er  janvier 2004, la survaleur est maintenue à son coût présumé qui représente le montant net comptabilisé selon le référentiel comptable précédent diminué des amortissements. Depuis cette date, la survaleur est évaluée à son coût, diminuée du cumul des pertes de valeur. Elle est affectée à des unités génératrices de trésorerie ou regroupements d’unités génératrices de trésorerie et n’est pas amortie, mais fait l’objet d’un test de dépréciation au minimum une fois par an suivant la méthode décrite au paragraphe 3.4.1. État des survaleurs à la clôture : (en milliers d’euros) Survaleurs SURVALEUR BRUTE AU 31 DÉCEMBRE 2018 347 787 Impairment sur l’exercice 2018 0 SURVALEUR NETTE AU 31 DÉCEMBRE 2018 347 787 Augmentation 6 864 Diminution (2 733) Variations de change 2 635 SURVALEUR BRUTE AU 31 DÉCEMBRE 2019 354 552 Impairment au 31 décembre 2019 0 SURVALEUR NETTE AU 31 DÉCEMBRE 2019 354 552