Document d’Enregistrement Universel 2019

23 LISI 2019 DOCUMENT D’ENREGISTREMENT UNIVERSEL États financiers consolidés 2 1.2  /  Activités du groupe et perspectives d’avenir LISI Consolidé ■ Le chiffre d’affaires publié s’élève à 1 729,5 M€, en hausse de + 5,1% par rapport à 2018 et renoue avec une croissance organique positive (+ 3,3%) ; ■ Le résultat opérationnel courant à 155,1 M€ est en augmentation de + 14,4 % avec une accélération au deuxième semestre ; ■ A69,8M€ (- 24,2%), le résultat net subit l’impact des charges non récurrentes liées aux cessions dans les divisions LISI AEROSPACE et LISI AUTOMOTIVE. Hors cet effet de périmètre, il progresse de + 6,3% par rapport à 2018 ; ■ Le Free Cash Flow 1 atteint le niveau record de 101,5 M€ ; ■ Perspectives : • Le Groupe LISI est dans l’attente de précisions sur le calendrier et les conditions de remise en service du B737 MAX pour valider son objectif de croissance organique positive et la progression de son résultat opérationnel courant en 2020. • Bonne visibilité sur le Free Cash Flow, compte tenu des capacités d’adaptation prouvées du Groupe. Première application de la norme IFRS 16 qui augmente la dette de 76,8 M€ Le Groupe a choisi d’appliquer la norme IFRS 16 selon la méthode rétrospective simplifiée entrée en vigueur le 1 er  janvier 2019. Cette norme aligne la comptabilisation des contrats de location simple sur celle des contrats de location-financement (sauf exemptions prévues par la norme). L’impact de la norme IFRS 16 sur les comptes consolidés du Groupe provient essentiellement des contrats de location de biens immobiliers. Lamise enœuvre de cette norme entraîne les impacts suivants sur les États Financiers publiés au 31 décembre 2019 : ■ Au bilan : comptabilisation d’une dette financière d’un montant de 76,8 M€ au titre des loyers futurs et d’un actif au titre du droit d’utilisation, ■ Au compte de résultat : la charge de loyers précédemment comptabilisée au sein du résultat d’exploitation pour un montant de 13,7 M€ a été reclassée, en partie en diminution des autres charges externes (améliorant le résultat pour + 13,7 M€) et en augmentation de la dotation aux amortissements (diminuant le résultat pour un montant de - 12,3 M€). L’impact net sur le résultat opérationnel courant est de + 1,4 M€. ■ Le résultat financier est diminué d’un montant de - 2,1 M€. ■ L’impact sur le résultat net s’établit ainsi à - 0,7 M€. Commentaires sur l’activité A 1 729,5 M€, le chiffre d’affaires consolidé de l’exercice 2019 s’inscrit en hausse de + 5,1 % et tient compte des éléments suivants : ■ un effet de change favorable de + 38,2 M€ soit + 2,2% ; ■ un effet périmètre de - 3,6 M€ correspondant à : • + 28,9 M€ provenant de l’intégration au sein de LISI AUTOMOTIVE de la société américaine Hi-Vol depuis le 1 er  octobre 2018 ; • - 4,3 M€ reflétant la cession de la société allemande Beteo (dans la division LISI AUTOMOTIVE) le 31 décembre 2018 ; • - 28,2 M€ liés à la déconsolidation des sociétés Indraero Siren et LISI AEROSPACE Creuzet Maroc réalisée le 30 juin 2019. En conséquence, à taux de change et périmètre constants 2 , le chiffre d’affaires augmente de + 52,6 M€, soit + 3,3 % par rapport à 2018. Évolution du chiffre d’affaires publié par trimestre (en M€) T1 T2 T3 T4 Total 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 LISI AEROSPACE 235,6 252,6 230,1 254,4 221,4 234,8 246,9 254,8 934,0 996,6 LISI AUTOMOTIVE 153,9 156,0 152,1 151,2 131,1 141,1 144,0 139,6 581,1 587,9 LISI MEDICAL 30,2 36,6 33,6 36,0 34,0 36,2 32,9 37,4 130,7 146,2 LISI Consolidé 419,5 445,0 415,6 441,3 386,3 411,9 423,7 431,4 1 645,1 1 729,5 T1 2019 T2 2019 T3 2019 T4 2019 Total 2019 ∆ publié ∆ organique ∆ publié ∆ organique ∆ publié ∆ organique ∆ publié ∆ organique ∆ publié ∆ organique LISI AEROSPACE 7,2% 3,0% 10,6% 6,7% 6,1% 9,3% 3,2% 8,3% 6,7% 6,7% LISI AUTOMOTIVE 1,4% ‑ 5,1% ‑ 0,6% ‑ 6,7% 7,7% 0,6% ‑ 3,1% - 1,2% 1,2% ‑ 3,3% LISI MEDICAL 21,2% 16,6% 7,1% -4,2% 6,7% 3,3% 13,6% 11,9% 11,9% 8,8% LISI Consolidé 6,1% 1,0% 6,2% 1,6% 6,6% 5,7% 1,8% 5,0% 5,1% 3,3% 1 Free Cash Flow : capacité d’autofinancement diminuée des investissements industriels nets et des variations des BFR. 2 La variation à périmètre et taux de change constants ou croissance organique est calculée : ■ En convertissant en euros le chiffre d’affaires des sociétés dont les comptes sont libellés en devises étrangères au taux moyen de l’année N-1 ou du mois M-1 ■ En convertissant en euros le chiffre d’affaires facturé en devises différentes de la devise locale au taux moyen de l’année N-1 ou du mois M-1 ■ En retraitant les entrées ou sorties de périmètre afin de retrouver une base comparable.